点此链接阅读体验更佳：财迷‖梅花欢喜漫天雪:解毒美债/股被恶意唱空以及李嘉诚七折抛售香江房产
最近爆款消息，成功吸引了財迷注意的主要有如下一些：首先，米帝主权信用评级被世界三大评级公司之一的惠誉“恶意唱空”，这意味着美债评级被下调：
其次，美股上周连续3天下跌：
再次，简中网上疯传李财神抛售渔村房产：
辣么，点解以上这些“优质资产”价格纷纷回落？莫非这些资产都已变成“有毒资产”，不值得再持有？这对我等草民所持有的资产价格会有神马影响？我等草民又该采取神马策略趋利弊害？
财迷这就为大家做个解毒：
ONE.惠誉“恶意唱空”美债
闲话休提，直捣黄龙。
近日，惠誉对美国的信用评级从最高级别的“AAA”调低到目前为“AA+”，降低了一个档次。这是三大评级公司（标普/穆迪/惠誉）十多年来首次下调米帝政府的信用评级。
更可怕的是，惠誉同时还唱空了米帝为数不多的国企房地美和房利美：
惠誉干出上述两件“大逆不道”之的理由是：预计2023米帝政府总赤字占GDP的比例将从去年的3.7%上升到6.3%。惠誉称，米帝政府赤字料将上升，原因包括联邦收入周期性减少，新的支出计划，以及更高的利息负担。惠誉甚至预计，米帝经济将在今年晚些时候陷入衰退。
部分大佬也和惠誉遥相呼应，“恶意唱空”米帝主权信用。比如，全球最大的资产管理公司之一黑石集团CEO苏世民表示，不管是从数据来看，还是从美国政府长期未能有效应对债务问题的角度来看，惠誉下调美国信用评级的决定合理且正确：
投资大佬BILL ACKMAN也声称他正在做空美债：
米帝部长耶伦(Janet Yellen)自然对此表示了愤概，她发言到：“惠誉今天宣布的调整是武断的，基于过时的数据。”
总之，惠誉属实是胆大包天，不但连续唱空米帝主权信用和米帝国企，还直接预言米帝就要陷入衰退，还引来了几位大佬的附和，直接引发了耶伦的愤怒。看上去，惠誉似乎确凿没有提高政治站位，缺乏大局观，属于在太岁头上动土，老虎嘴边拔毛，需要民主党派调查组进驻，查个底朝天。
至于苏世民和 BILL ACKMEN 也未能提高政治站位，缺乏组织纪律，居然附和惠誉，搞“恶意唱空”，需要查一下他们是不是收了卢布，成了米奸，或者看一下这两个靓仔是否有嫖娼，最起码也要查一查他们公司的税。
以上都是玩笑，但财迷没开玩笑的是：惠誉下调米帝主权信用评级确实会对全球金融秩序产生影响——因为米帝主权信用在全球金融体系里扮演着极为重要的角色。
简单讲，由于米帝建国之后从未债务违约，米帝国债是一种能够提供几乎无风险回报的避险证券，也是股票和其他债券回报率的重要参考基准，投资者在购买其他证券时通常会要求高于美国国债的收益率。
换句话说，米帝国债通常被称为无风险利率。是全球资产定价的标准。米帝国债评级下降，意味着全球资产的定价标准都会因此发生混乱——这对耶伦重视的金融秩序自然会产生不良影响。也就难怪耶伦会表示愤怒。
但是，美债是否就此沦为有毒资产，需要清空？
这好办， 看一下十年期美债期货是否下跌就知道了：如果大幅下跌，代表市场在抛售美债。如果上涨，代表市场在继续买入美债。财迷就此专门查了一下。相关数据如下：
可以看到，十年期美债期货的价格（代表债券面值的百分比）在下跌一段时间之后，最近居然有所上涨——这意味着很多卖家愿意溢价去买美债，哪怕是到期之后不赚钱。
所以，有趣的事情出现了：尽管外部有美联储加息的高息环境，内部有惠誉、苏世民和BILL ACKMAN恶意唱空，各种寒意阵阵，阴风冷冷，十年美债期货价格却仍然我自岿然不动，颇有一种“梅花欢喜漫天雪”的感觉。
至于原因，财迷多次讲过，美元也好，米帝十年期国债也好，它们的锚主要有两种：
1）信用：美债自米帝建国以来从未违约。
2）科技创新带来的强大生产力和市场：大家都愿意用美元，因为美元可以买到别人买不到的好东西。包括AI芯片以及好莱坞电影。
市场里的卖家不是傻子，只要这两大基础在哪里，就仍然会有大量卖家去溢价购买美债。
当然，很多人会说米帝国债已经很高，毕竟从1970年到现在，米帝联邦政府级别的债务从3700亿上升到了32万亿，上涨了近百倍。
但是，反过来讲，大家都知道美国国债已经上涨了很多倍，在市场上不少国家或地区机构仍然自愿继续购入美元国债，米帝国债仍然是评级最高的国债之一,只是08年和今年被下调过两次评级——这确实也是米帝政府的本事。
TWO.美股大跌的底层逻辑
最近美股下跌，苹果创造了年内最大跌幅：
至于下跌原因，有三方面：
其一为美国7月非农就业数据低于预期并创32个月来新低：
其二是苹果等科技巨头财报不及预期。
其三是上面提到的惠誉下调米帝政府信用评级。
其实，美股确实已经溢价较高。美股最近上涨，主要是科技股里面的AI概念股和芯片概念股在上涨。整体的科技盘上涨不大。
前段时间，ChatGPT引发AI浪潮。号称“天天科技革命，夜夜文艺复兴”。时髦者都有几个AI应用放在他们的手机或计算机里。这导致市场对AI概念股的预期也变得很高。
然鹅，起初有多热，后面就会有多冷。希望越大，失望也会越大——就现在看，ChatGPT基本大家都在用，但日增量没有之前那么疯狂。再加上财报不及预期,相关的股票比如英伟达或者微软自然也会下降。
当然,下降最多的苹果则是因为搞出来的VR眼镜买得并不好——财迷之前就不看好VR。一来是因为太贵。二来是因为VR技术带来的眩晕始终没有解决。现在看，已经言中。
另外，马斯克有点不务正业，一会要把蓝鸟改成黑叉，一会又要和扎克伯格笼斗。
另外，最近疯传的韩国人常温超导似乎并没有出现突破：
韩国常温超导这个研究当初就是发在arXiv上的，这东东是当初为了反对讨人厌的科学期刊剥削但生出的网络期刊，基本上没有同行评议，你想发就发。
当然其实有很多不错研究都会为了抢当第一个而先在这上面发表，因为要上一个正式期刊在怎么快也要3-6个月，而当红的题目全世界都在做，有时因为自己发表审核比较久，你的XX领域世界第一人成就就被别人抢走了，所以做出成果先在arXiv上卡位的大有人在。
但是，这份期刊也有不少人因为抢着占领制高点而谎报军情——韩国研究常温超导的团队目前正向arXiv要求下架论文。团队主要负责人金贤卓也向美国媒体表示，在网站上发布的两篇论文都尚有许多缺陷，他本人从未同意刊出：
所以，这整个事件看上去就是韩国这个团队有人想要成名，先发表了成果——反正arXiv论文有缺陷也不算违规。
其实，早在2020年，就有几个靓仔组成在Nature上发了论文，宣称在15度C、压力 267 GPa环境表现超导性，不过后来被其他科学家验证失败。这篇稿子也被Nature撤下。其实，即使这假研究也要在267 GPa这种超级夸张的压力底下做，商用(267 GPa~26万倍大气压)可能性无限趋近于零——因此，常温超导方面的科技突破，不会那么快。
总而言之，最近科技进展有限，相关的股票估计也会很快从热门变成冷门。芯片股下行和苹果下行大都在3-5%，还算较轻。比较严重的超导股票，跌了30%：
但不管如何，岁寒而知松柏之后凋——如果各位还有记忆，就会发现AI芯片股和新能源汽车股是2021-2022这两年全球资产泡沫破灭之中最后破灭的资产，也是2023年上半年美股上涨最多的资产。这说明龙头科技股是最优质资产之一。
THREE.李嘉诚七折抛售香江房产？
所谓“李嘉诚七折抛售房产”之新闻，让财迷看了不禁哑然失笑——长江实业旗下油塘东源街新楼盘亲海駅II ，上周四公布首张价单，其中最便宜的开放式单位实用面积210平方呎，扣除18%折扣后，折实售价290万港元，折实呎价13,810港元。此价格不但较周围二手房便宜三成，更是将房价拉回7年前。平均来看，亲海駅首批132伙折实呎价14,997港元，或为2016年后香港市区最平的新盘项目。
然后内地记者们跑得比渔村记者还快，打听到这个消息，就想搞个大新闻， 将其形容为“李嘉诚七折抛售房产”——然鹅，这些记者是只知其一，不知其二。
首先，住在渔村的人都知道亲海駅是神马地方——地处油塘工业区，旁边就是水泥厂，天天尘土飞扬。旁边还有鱼市和避风塘，腥味扑鼻。在工业大厦建起来之后，亲海駅几乎看不到海——简而言之，那个地方的楼盘本身就卖不出什么高价。
其次，由于美联储加息，已经导致不少几年前加杠杆买楼的人亏到底裤掉，他们买的房产也沦为“银主盘”。
此处略作科普：银主盘是指买了新房的房奴无法偿还银行按揭贷款，遭到债权人向法庭申请收回相关房产，再委托代理或拍卖行向公众放售或拍卖，以寻找新供款人及填补债务的楼盘。这里，债权人就是银主。若业主是向银行借按揭，银主就是银行，若是向发展商旗下财务公司借按揭，银主则为财务公司。
最近香港中介都叫苦不送——美联储加息，导致渔村的按揭利率不断攀升，现在的利率已经上涨到3.5%左右：
虽然和大陆比不算高，但和之前比已经攀升了接近一倍多：
在这样的情况下，之前对形势估计过于乐观，杠杆价太高的人就顶不住了——大埔墟有个人加杠杆买房，抵押了四次，杠杆加了太高，结果直接翻车，亏损了30%，房子也被没收，沦为银主盘：
另外，有个哥们投资不慎，跑到何文田买豪宅，直接亏了4300万：
总而言之，目测李嘉诚并不是真诚地想降价（有几个奸商不想赚钱？），只是最近高息环境下，本来买房的人就不多，再加上这个新盘本身所处的地区就一言难尽，算不上优质资产，卖不起很高的价钱，所以才不得不七折卖房。
有趣的是，渔村是相对自由的市场，开发商想高就高，想低就低，没有限价楼盘，没有指导价，但祖国大陆哪些妓者们却没见过，如今看见长江实业打折，立马莫名惊诧，开始准备搞大新闻——我就纳闷了：长实打折，降低一下楼价，让中下层港人都有房住，为另一个超哥解忧，不好么？这些莫名惊诧的喉舌们，就不怕被说成是“恶意唱空”渔村楼市？
不过，渔村人向来是不怎么怕恶意唱空的，毕竟经历过1997年东南亚金融危机和2003年沙士的，早已习惯楼价腰斩，也属于“梅花欢喜漫天雪”那种。财迷倒是担心这个消息传开，导致了另外一些城市的居民更不敢买房，进一步导致当地土地财政下滑，让衙门里的老爷们感受到了寒意，甚至冻倒了几个苍蝇。
FOUR.总结以及我等草民的投资策略
行文至此，我们就可以做个总结：在美联储加息，银根紧缩，利率达到空前的5%以上的高息环境下。惠誉以及苏世民和BILL ACKMAN一起“恶意唱空“美债”。这导致美债遇到了阵阵寒意，但美债期货却至今岿然不动，颇有“梅花欢喜漫天雪”之意味。
同时，美股因为科技突破有限，二季度财报不算亮眼，也发生了回调。
至于李财神旗下的长实卖新房打七折，那是因为高息环境下，楼市本就萧条，那个楼盘本身也质量一般，和抛售关系其实不大。
第一，在美联储加息，银根紧缩的飘雪严冬，优质资产属于“梅花欢喜漫天雪，冻死苍蝇未足奇”。
优质资产的历害之处，就是跌的时候他后跌，涨的时候他先涨。在美联储加息之初，最先倒下的是币圈玩家，比如LUNA币暴雷。然后倒下的是新兴市场的股市玩家，比如越南股市。然后倒下的是美股小盘股玩家。美股科技龙头股玩家则是最后道倒下。
就这个意义上讲，美债也好，龙头科技股也好，国内一线中心区以及渔村房价也好，其实都是优质资产——看官如果有怀疑渔村楼盘不是优质资产的，要考虑到渔村的房子随时可以换成美金流向全球各地这个因素。与之相应，我们可以让国内放开限价试试。
第二，大胆预测一下：最近一段时间可以说是美股最后的抄底机会。
美股再次上涨，估计不会只是科技股里面的部分龙头股上涨，而是各个板块轮动，大盘整体小幅上涨。
毕竟，2季度财报已经向我们证明，AI或VR并未给各大科技公司带来更多亮眼的战绩——或者说，龙头科技公司还来不及交出AI或VR带来的战绩。所以,如果大家想要炒股,恐怕就需要看看别的板块了。当美股的小盘股都涨得差不多之后，才轮到币圈慢慢上涨，
第三，国内楼市，其实也遵循这个规律。最先倒下的是一线城市远郊区或者卫星城（惠州/燕郊），然后才是三线城市和二线城市（武汉/合肥），然后才会是一线城市。
而如果棚改2.0带来房价新一次上涨的话，最先涨的一定是一线城市北上广深，然后才是其余的特大/超大城市，然后假如还有动力上涨，才可能是二三线城市。至于惠州/燕郊这种地方，除非再来一次4万亿级别的上涨，否则恐怕这辈子都不会再涨了。
第四，作为金融山海关，渔村楼市如果崩盘，将是一场更大的崩溃的演习和前戏。所以，我们需要密切关注渔村楼市。
与新加坡比，渔村楼市确实有让人担心的地方：比如渔村楼市下跌幅度甚至超过了战争中的乌克兰，被新加坡大幅超过，财迷也会一直密切关注相关信息。
但是，就财迷在渔村了解到的信息，李财神这次打七折卖房，其实真的算不上抛售——毕竟，这次的楼盘，算不得优质资产。如果美联储开始降息之后，渔村一些很好的楼盘（比如尖沙咀汇玺），还在打折卖，那才更有说服力。
言尽于此。
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