点此链接阅读体验更佳：财迷‖运去英雄不自由:中植系自曝资不抵债且多人被抓背后之趋势
最近最大的瓜，莫过于中植系自曝家丑，宣称自实控人解直锟逝世以后，公司面临失效状态，现在已发展到严重资不抵债：
最新消息，中植系多人被抓，帝都朝阳公安局对”中植系”所属财富公司立案侦查:
辣么，这条劲爆消息背后有神马隐藏的趋势，我等草民又当如何看清形势，趋利弊害？
财迷这就为大家做一个解毒：
ONE.中植系放烟花这件事的奥妙之处
中植系出事，在普通人圈子里影响有限，但是在富人圈可谓爆炸性消息。所以出事之后反弹也很大。相关证据是：中植系这一次的立案，就颇有点奥妙——这个案子和别的案子有2点似乎不太一样。
第一，通常情况下，这类经济犯罪，如果所涉大佬被抓或者已经过世，那么其余人等都会从轻发落。但这次则不一样，解直锟即使已经驾鹤仙去，其他人仍然难逃身陷囹圄之命运。
第二，这类经济犯罪，通常在立案之后抓了谁，都会直接告诉大家名字。这次中植系被立案，只是简单提到解某某等人被抓，没有更多信息。这值得玩味：被抓的人究竟有哪些？是解直锟的女儿解X桐 ？还是他声明卓著的大哥解X春? 抑或是作为中植系实际控制人的侄子解X征? 还是都抓了起来？具体外人不得而知，但目测被抓的人，有不少，只是不知道解的歌星太太有没有被卷入其中：
更进一步讲，中植系影响的人多乎哉？其实不多。据江湖传闻 ，仅仅十五万左右而已。原因也简单：在中植系旗下财富管理公司的买理财的门槛是300万，一般人买不起——要知道，一般人都不会把所有流动资产放到一个理财账户，这意味着中植系的客户净资产通常都在600万以上。
但是，在神州，有时候“真理”掌握在少数人的手中——这十五万人基本都是身价亿万的神州资本精英，我们可以合理推测，这些人中有不少是可以呼风唤雨的存在。
第一个证据是：十几万客户居然支撑起来一个资产过万亿的大公司，这就证明了这十几万客户的身家有多么雄厚。据江湖传闻，最大的客户放在中植系买理财产品的资金高达45亿。
第二个证据是：中植系最后是朝阳区公安局来立案。朝阳区公安局曾培养“扫黄劲旅”朝阳大妈，所以在江湖中地位甚高。王全安、吴亦凡、李云迪，纷纷在大妈们的“偷窥无罪”之下而翻船。
江湖上赫赫有名的六扇门，居然就此立案，这就已经说明了中植系的受害人的力量———“韭菜硬如铁，割得满嘴血”。镰刀们这次遇到硬茬子韭菜，看上去就要崩断。
对了，前段时间，一位私募基金经理，在跑步的时候，“不小心”掉进了黄浦江，来了个“鱼翔浅底”，与这一次中植系不少人被抓，可谓是遥相呼应：
这说明啥？说明“真.有钱人”的钱不好管，您看这位基金经理，为了帮投资人管理好基金，可谓殚精竭虑，跑步的时候也在思考如何挽回损失，结果一不小心就掉进了黄浦江,诚可谓“一失足成千古恨”。
TWO.大环境”富贵逼人”：运去英雄不自由
平心而论，中植系是神州资本江湖中各大派系里面很低调也很“听话”的。中植系旗下的财富管理公司，也还算靠谱，没有像P2P公司一样动辄放烟花，一直坚持到了最近两年，这已经很不容易。
点解财迷会这样说？因为“时来天地皆同力，运去英雄不自由”——要讲透这个问题，就需要回顾过去十几年来的货币政策。
接下来财迷的叙述将会有点烧脑，各位请跟上节奏。
早期的神州，印钞是以外贸为锚。具体起来，就是利用血汗工厂里的杀马特和洗剪吹们的剩余价值低价补贴出口企业，“以本伤人”，最后获得世界工厂地位。但这种补贴，实际上都成了超发的货币，导致了当时神州市场的通胀。于是，前户部尚书周行长，侍郎楼部长等人，轻摇白纸扇，给社团大佬进言，搞了一个楼市蓄水池。
于是神州的货币之锚从世界工厂转变成了基于楼市的信贷扩张——或者说得直白点，就是以房奴们的信用为锚。
但如果仅仅是以房奴的信用为锚，倒也罢了——神州房奴们从来都是兢兢业业，宁可自己天天吃泡面，也会按时还房贷。这里的问题是，各级地方衙门也在搞信贷扩张：一方面是开城投公司，找地方银行（比如荷兰村镇银行）贷款。一方面是发行地方债——由此，各级地方衙门的主权信用，就成了人仔的另一只锚。
以上这种一船双锚，在央行的技术官僚哪里得到了肯定。货币发行司的前司长孙国峰，就是主力推手之一。虽然这一船双锚中的各级衙门主权信用为锚明显不靠谱，但起码是有一个锚。随着疫情日久，耗费日多，上面终于对此有点不耐烦，决定要“主权在我”，搞“No Anchor Printing”——MMT于是大行其道起来。至于后果，那就是2016年之后原本已经降下来的M2增速，又回到了2016年的高度：
与之相关，大量新发行的热辣辣人仔，来到了各级城投/金控，以及与各级衙门有着千丝万缕关系的个人私募或者财团手里，而这些财团当中，声望最遮著，素来以代客理财闻名的，就有“中植系”。毕竟，即使大家不认解植锟，起码也会认解X春（图看不清请点击放大，下同）：
于是，真正的问题就来了：即使中植系全心全意地拿着钱去投资，为客户取得的回报恐怕也会不及预期——现在外有芯片封锁，内有房地产市场疲软以及土地财政下滑带来的内需不振，再加上过去十多年所修建的大量基建工程需要人员/设备/耗材来维护，折旧率慢慢开始提高，这导致神州的全要素生产率大幅降低，投资回报率恐怕大不如以往。
其实，出问题的不仅仅是中植系，很多财富管理公司或许都在拆东墙补西墙。因为最近已经出现纸里面终于包不住火之后老板细软跑的情况：
中植系这么大的体量，还能坚持到现在，或许已经是奇迹。而解直锟最后“仙去”也堪称鞠躬尽瘁，死而后已。（此处有删节）
更有趣的是，“中植系”其实还做了很多房地产市场持续抄底的工作。比如，“中植系”曾以33.12亿元接盘烂尾楼中弘大厦、16.45亿元拿下流拍四次的世茂工三项目，甚至贾跃亭的乐视大厦5.7亿元的买主也是“中植系”。而上海陆家嘴明城花苑、天圆祥泰大厦也是被“中植系”盘走——这是主动的还是被动的，我们不得而知。如果是被动的，那中植系也算是有了一点苦劳。
所以，目测对中植系的“处理”也会“有理有节”，否则，有可能有很多 “真.有钱人”会发愁自己的天量资金还能交给谁来管理。（此处有删节）
THREE.总结及我等草民之对策
行文至此，我们就可以做一个总结：中植系这一次放烟花之后被立案调查，目测是做得太过，惹到了一众大佬，不然不至于会落到解老板去世后控制人全都身陷囹圄的下场。至于原因，既可能是大环境“富贵逼人”，导致“运去英雄不自由”，也可能是自己不争气，投资失败，甚至真的黑掉了投资人的钱。
这对我们有启示如下：
1）没有金刚钻，别拦揽瓷器活。
曾有人让财迷也去搞一个私募，但被财迷婉拒了——在资金洪水蔓延和严重资产荒同时存在的地方，私募好搞，挣钱不容易。帮大佬挣钱，挣到钱了自然好说，挣不到钱，下场可不一定会很好。毕竟，即使强如哥谭的小丑，都只敢把自己赚到的钱烧掉，不敢去烧社团大佬的钱：
2)神州企业如果想要财团化，需要注意翻车的风险（此处有删节）。
3)“金融化运作”不过是噱头，没有实业支撑的金融再兴盛也只是无根之木。
2008年四万亿之后，神州突然兴起了一股所谓的金融化运作热潮。大致有三种路数：
第一种，利用手中的资金进行大规模并购和扩张。前面提到的复兴系、明天系、海航系，都是如此。
第二种，学硅谷风投，对START UP进行大规模烧钱补贴，等应用占有了市场再慢慢收回利润。美团、滴滴、摩拜、抖音、快手、斗鱼、虎牙，都是这样搞起来的。
第三种，利用高利率吸引存款，大量P2P就是这样搞起来的。
就后来的形势发展来看，三条路之中走得通的只有半条——资本对互联网企业的崛起确实有促进，同时互联网企业也给资带来了丰厚的回报。其余的并购扩张和高息吸储之路都行不通。
4）资本山头们变成流寇的趋势已经形成。
历史地看，崛起越快，越是来势汹汹的大佬，往往越不靠谱，也越容易堕落。这就是所谓的“其兴也勃焉，其亡也忽焉”。
大环境“富贵逼人”，再加上监管虎视眈眈，这导致江湖上的各路资本山头，远看可媲美财阀，近看全是流寇资本。
实际上， 也不怪监管——各路财富管理公司，各种牛逼吹得厉害，但拿到投资人的钱之后，大部分都是进行短期行为：贷款给实体企业，利息非常高。而且还会嫌弃实体企业利润不够高，反手把钱放给地产奸商们做过桥贷款，要么拿着钱去让民间搞消费贷——这种不支持实体企业甚至只想盘剥实体企业，赚一把就跑的资本，基本上就是流氓无产者财团，又怎么能不被监管重锤？
5）在神州做投资，各位都要长一点心眼。
首先，假如资产上万亿，拥有众多大牌财富管理公司的中植系都会暴雷，辣么，还有什么不能暴雷？
其次，最近怪事特别多，比如著名的财富管理公司诺亚旗下上海歌斐和自言汽车对承兴和京东提起诉讼，要求京东支付高达35亿元的巨额赔偿：
“承兴系”公司靠着京东的“萝卜章”获得了高达300多亿元的融资。然而，由于投资失败和财务状况恶化，最终有88亿元的债务无法偿还，给多家金融机构造成了巨大损失。其中包括湘财证券损失9亿余元、摩山保理损失27亿余元、云南信托损失15亿余元、上海歌斐损失34亿余元和安徽众信损失0.99亿元。
上面这种说法，很多业内人士都嗤之以鼻——财迷就有朋友一阵见血的指出：真经历过IPO和融资的，都不会信这个。但凡是以资产做抵押，金融机构的尽调都要去客户仓库里验货，找客户的客户进行访谈。不可能这么轻易地就把钱借给对方。
所以，真实情况究竟真的是承兴系骗过了诺亚财富，还是两边联手做局套取投资人钱财，那就见仁见智。
6）在国内买理财产品真的不如来财迷所在的渔村买理财产品。
国内的监管和渔村相比没有那么严格。更重要的是：与渔村的理财相比，国内买理财的性价比太低。
首先，渔村的定存利率都在3.8%（一年）到4.8%（半年/三个月）之间，这就能碾压国内的绝大部分理财了。
其次，米帝高端芯片封锁或将继续，土地财政和体制内收入下滑也并未改善，再加上过去十多年所修建的大量基建工程需要人员/设备/耗材来维护，折旧率慢慢开始提高，这导致神州的全要素生产率大幅降低，投资回报率下降以及风险上升的趋势看上去很难改变——所以，各位现在最好的投资方式就是将部分资金拿到渔村来开户做一点定存，或者买一点指数基金/保险。次佳的投资方式就是通过QDII买一点海外的基金。如果一定要放在国内，宁可买一点贵金属，也别去买理财，因为在未来，神州的各种理财产品（包括保险/基金/信托）的底层资产的收益率降低和风险增加是大趋势——现在神州最大的风险就是单一市场风险，缺乏性价比。
7）中植系放烟花对神州财富管理公司的整体信用恐会有较大损伤。
恒大/融创伤到了中产房奴的信心，中植系/诺亚估计会直接伤到很多富豪的信心。接下来，大家会更不敢乱投资了，真正需要资金的实体企业也有可能更加“干渴”。
实际上，目测利率政策制定者的信心也会被伤到——中植系/诺亚这样的企业，其实算是被保护得很好。因为在美联储加息，全球央行跟着加息的今天，神州属于“最美逆行者”——国内仍是低息环境，这意味着现在财富管理公司给投资人的利润回报也不会太高。但即使这样，这些财富管理公司还是不争气地不停放烟花，让高层的良苦用心化为泡影，估计上面的心理阴影面积也不小。
不过，这都是庙堂中人需要考虑的问题，至于我等草民，能做的不过是一边吃瓜看烟花，一边尽力看清形势，维护好自己的一亩三分地，如此而已。
言尽于此。
PS:本文内有多处删节，各位还请进财迷VIP群看未删节文章。想加财迷VIP群,请点击此链接并拉到最后：《财迷‖一文讲透近期全球投资环境:负利率时代,我们该如何做才能挣钱？》
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